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上周，在中欧美经济数据改善推动下，基本金属价格高位震荡，锂盐报价回升，工业级碳酸锂报价环比上涨1.5%，其为重要的锂电材料。

消息面上，欧洲8月电动车销量继续恢复，国内车企与龙头动力电池企业排产计划继续提升，开工率有望达到今年高峰，电池核心材料8月产量同比均出现大幅增加，兴业观点认为，市场需求增量主要由“C端”驱动，需求结构明显优化，终端市场旺季需求或全面崛起。

放眼全球，锂价已经历长达两年的单边下跌，电池级碳酸锂价格跌至4万元/吨下方中信证券分析师李超称，当前较低的锂价已造成中国碳酸锂生产企业的全面亏损。2020年以来澳矿与中国企业的长单签订重启进一步明确锂价的底部信号，7月以来，国内和南美地区碳酸锂价格均出现反弹迹象。

中信观点认为，尽管受到疫情影响，但海外电动车市场的加速崛起、5G手机渗透率的提升、电动自行车和TWS耳机等细分领域的逆势增长，使得电池领域锂消费保持较高韧性。

产能方面，受疫情和锂价低迷影响，全球锂资源扩产项目出现大面积中止和延迟。2020年1-8月，国内三元材料产量下滑16.2%。中信观点认为，锂盐环节，中国企业的规划产能虽然显著过剩，但考虑3年以上的建设和产能爬坡周期，实际过剩情况并不严重。行业平衡拐点或将提前到来。

中信证券看好下半年的锂价上涨将显著催化国内锂行业公司业绩，同时认为行业拐点的确立将使得企业走向量价齐升和库存升值的正向循环。建议围绕两条主线选择标的：1)具备明确的锂盐产能增长的企业;2)具有上游资源端布局的公司。重点推荐：赣锋锂业，建议关注雅化集团和天华超净。